【金融知识普及月】什么是私募基金

发布时间： 2019-09-20

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什么是私募基金？具体有哪几种类型？
私募基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向两个以上投资者募集资金，为获取财务回报进行投资活动设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
私募基金主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金等四种。私募证券基金，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种；创业投资基金，主要向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资的基金；私募股权基金，除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；其他类别私募基金，投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。
关于私募基金投资者主要有哪些法规规定？
《证券投资基金法》第八十七条规定：非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。前款所称合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。
《私募投资基金监督管理暂行办法》第十一条规定，私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前款规定。
《私募投资基金监督管理暂行办法》第十二条规定，私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
私募基金和P2P平台有哪些区别？
随着“互联网+”推进，越来越多的私募基金管理人通过互联网来销售基金。然而，提到互联网金融，今年的热点名词非“P2P平台”莫属。虽然一些私募基金和P2P都是通过互联网进行买卖的，但私募基金和P2P平台在各个方面还是有很大的差异，主要包括以下几个方面：
（一）运作方式不同
私募基金管理人通过募集投资者的资金成立私募基金，通过私募基金投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的，实现共享收益，共担风险。
P2P是peer-to-peer的缩写，指个人与个人之间的借贷，本质上是一种借贷行为。而P2P理财是指以公司为中介机构，把借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。P2P平台一般收取双方或单方的手续费或者赚取一定息差。
（二）投资者适当性要求不同
私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力、投资于单只私募基金的金额不低于100 万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000 万元的单位；（2）金融资产不低于300 万元或者最近三年个人年均收入不低于50 万元的个人。
目前P2P平台没有统一的投资门槛，大部分平台投资门槛很低，从几千元到几万元不等。甚至中国很多的P2P平台一元起投。
可以看出，相比P2P，私募基金在投资门槛、投资数量、宣传方式和收益等方面都有更加严格明确的要求。私募基金的募集、投资、管理和退出都受到《私募投资基金监督管理暂行办法》的约束。当您投资私募基金时，如发现私募基金管理人以“P2P”的方式向您募集资金，那么此基金管理人可能涉及非法集资。
另外，私募基金特别是私募股权基金与股权众筹也有显著区别：股权众筹融资主要是指通过互联网形式，进行公开小额股权融资的活动，具有“公开、小额、大众”的特征，股权众筹的法律性质是公开发行证券，纳入《证券法》的规制范围。
附：私募基金管理人分类公示网址
http://gs.amac.org.cn/amac-infodisc/res/pof/manager/managerList.html
私募基金管理人综合查询网址
http://gs.amac.org.cn/amac-infodisc/res/pof/manager/index.html
私募基金公示网址
http://gs.amac.org.cn/amac-infodisc/res/pof/fund/index.html
证券投资基金托管人名录（2015年6月）链接
http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/G00306208/201507/t20150715_281054.htm