工信部通过甲醇汽车试点方案 甲醇需求七年内料新增近亿吨
近期工信部正式通过对山西、上海两地甲醇汽车试点实施方案的审查，标志着从去年3月开始的国家层面甲醇汽车试点项目正式落地，将为甲醇产品带来新的市场空间。同时，甲醇企业库存整体偏低，再加上天气寒冷导致生产装置受限，1月份以来甲醇市场延续回暖态势，上周华东地区涨幅近2%，年初至今累计涨幅近10%。丁二烯市场也出现反弹现象，平均涨幅近4%，主要受外盘持续上涨和中石化及辽通化工调涨出厂价所致。
另外，上周华东地区吡啶价格再度大涨5%，创2012年以来新高，有望成为今年化工市场的热门品种。笔者通过梳理2012年化工市场的明星品种发现，行业持续低迷后迎来供需结构向好、且需求端稳健增长，是其共性特征，草甘膦、TDI等去年的明星产品，均出现类似现象。
2013年以来，化工市场持续上行的品种中，吡啶有望接力上述逻辑，成为今年最有亮点的细分行业。吡啶下游农药需求的稳步增长、商务部对进口产品的反倾销调查和行业相对较好的竞争秩序，将支撑该细分行业景气度延续回升。
低库存助涨甲醇价格
1月份以来，甲醇现货市场出现回暖迹象，月度累计涨幅近10%，期货市场表现更为显著。天气寒冷导致气化制甲醇装置受限，部分企业产能进行停车检修，同时整体库存偏低，导致甲醇出现阶段性反弹。中期来看，甲醇汽油的大规模推广，将带来增量市场。
短期扰动因素方面，主要是天气寒冷导致出货不畅和生产装置受限。近期，山东、陕蒙等多地普降大雪，部分路况受限，出货不畅。库存偏低的厂家，拉涨氛围较强，河南、山东等地甲醇价格均有不同程度上调，陕西、宁夏等部分厂家价格也跟随调高。港口价格也出现大幅拉涨，华东涨至2800-2950元/吨。
另外，1月份受天气寒冷影响，政府为保证民用供气，天然气将进一步受限。初步测算，将新增约104万吨天然气制甲醇装置出现停产或减产，同时中海油化学60万吨/年天然气制甲醇装置近期将有一个月的停车检修。
中期来看，甲醇汽油试点范围加速推进，有望成为新的增长点。近期工信部正式通过对山西、上海两地甲醇汽车试点实施方案的审查，标志着从去年3月开始的国家层面甲醇汽车试点项目正式落地。
在环保压力日益严峻的今天，高成本和高污染的汽油将逐步失去吸引力，而作为替代燃料的甲醇汽油，由于售价低与传统汽油，且尾气排放污染也偏低，逐步受到市场认可。据初步测算，预计2020年底，甲醇需求增量有望扩大至1亿吨，国内甲醇市场的需求力量将日趋增强。
整体来看，即使短期因素对甲醇的刺激消退后，在甲醇汽油使用范围的逐步扩大后，甲醇的市场前景或将好于市场预期。
液氯价格上周跳涨50%
1月份液氯市场出现回暖，主要以山东、江苏、河北地区为主，涨幅在150-200元/吨左右，上周华东地区液氯也出现跳涨近50%，氯碱企业开工负荷下降是其主要原因。据了解，由于烧碱价格持续走低，1月份中旬各厂家为保持烧碱价格，主动降低开工负荷，导致液氯产量出现被动减少。
但业内预计，临近春节，下游部分企业提前放假，停产现象增多。液氯市场供大于求的局面会凸显，届时液氯市场价格将会有所回落。
吡啶是一种重要的农药中间体，主要用于生产百草枯、敌草快等下游农药产品。以吡啶为中间体的农药具备高效低毒特点，在环保压力日益严峻的今天，农药污染受到政府高度重视。近期政府出台的有毒有害物替代品目录和土壤环境保护政策，均提到对高毒农药的严格控制，大力扶持低毒高效农药产业发展。
目前国内吡啶及其系列产品产能约12万吨，主要集中在10余家生产企业，其中红太阳(13.22,0.35,2.72%)年产能达6.2万吨，约占市场份额50%，行业集中度较高。另外还有江苏南通凡特鲁斯年产能2.5万吨、湖北荆州沙隆达产能1万吨等。根据初步预测，2013年全国农药需求总量预计为103万吨，增长幅度为5%。其中吡啶增速将高于行业平均增速。机构预计到2015年，国内吡啶需求量将达到15万吨，相比现在增长逾40%。
支撑吡啶景气度上行的三大关键因素，在今年内有望得到强化：
一是反倾销事件，去年9月份商务部对原产于日本和印度的进口吡啶进行反倾销立案调查。目前进口量约占国内消费总量的20%，如果反倾销得到落实，将为国内腾出新的市场空间。另外，反倾销也导致印度等地出口的吡啶价格上扬，对国内起到示范作用。
二是供求关系整体趋紧。其主要原因是国内一些大型企业部分产品不供应市场，以企业内部消化为主。如南京红太阳的吡啶产能，大部分用于公司自己的农药及中间体配套生产，仅1/3对外销售。现在国内很多用户只得依靠进口吡啶及系列产品维持生产。
三是行业竞争格局较好。由于大企业产能占比较高，牢牢把握了市场活跃权。因此，限产检修对市场的提振作用效果明显。近期吡啶的上行，与部分装置春节前将要检修有一定关系。