路透伦敦7月9日 - 新兴国家央行可能会效仿土耳其周一将里拉摆脱纪录低位的尝试。由于美国的货币政策即将调头,新兴国家央行力图减缓或避免外资汇出。
眼下与一年前相比可谓天壤之别。当时新兴市场出口商力抗汇率走高,巴西则指责西方国家通过向全世界注入廉价资金而发起货币战争。
廉价的资金流入新兴金融市场,引燃一波投资热。但随着美国联邦储备委员会(美联储/FED)考虑削减刺激计划,土耳其也正随之收紧政策。
互换市场走势反映了发展中经济体将会调高利率,某些国家的幅度可能达到数百个基点,但这也反映出新兴国家央行面临的新问题:货币崩溃。
上周五美国强劲的就业数据公布后,对于新兴市场来说,联储从秋季开始缩减每月850亿美元刺激计划的可能性提升。期货合约也预示美国最早或在2014年开始升息。
不太可能这么早就开始调高利率。不过局势的变化仍为新兴国家央行带来压力。如果要制止资金为了回到美元和美国公债市场而离开本国,就必须先发制人采取防御。
土耳其周一卖出超过20亿美元,并承诺将以“其他强劲的紧缩措施”来支持里拉。
虽然土耳其央行表示是为了压制信贷增长;不过显然最终目的是里拉。汇率疲弱将推高现已达8%的通胀率。而更重要的是,这势必会刺激持有土耳其资产的外资减仓并撤离土国市场。
“(土耳其央行)的选择是,放任里拉继续下跌,致使本就居高的通胀率继续上涨,耗尽为数不多的外汇储备来保卫里拉;或者收紧政策,”南非标准银行分析师Tim Ash说。