北京时间7月24日早间消息，西班牙债券的信用违约掉期价格周一大幅上升，创下有史以来的最高水平，原因是市场担心作为欧元区最大经济体之一的西班牙将不得不寻求获得全面的援助。

　　据市场研究公司Markit发布的数据显示，西班牙债券的信用违约掉期价格从上周五的603个基点上升至627个基点；与此相比，意大利债券的信用违约掉期价格为548个基点，葡萄牙为897个基点。在信用违约掉期中，1个基点的价格相当于每年1000美元，可保护1000万美元 的债券在五年时间里免于违约。

　　信用违约掉期是由信用卡贷款所衍生出来的一种金融衍生产品，可以被看作是一种金融资产的违约保险，债权人通过这种合同将债务风险出售，合同价格就是保费。购买信用违约保险的一方被称为买家，承担风险的一方被称为卖家。双方约定如果金融资产没有出现违约 情况，则买家向卖家定期支付“保险费”，而一旦发生违约，则卖方承担买方的资产损失。

　　西班牙债券的信用违约掉期价格上一次创下历史纪录是在6月18日，也就是在欧盟各国领导人在6月底召开峰会以前。Markit的信贷研究负责人奥蒂斯-凯西(Otis Casey)称：“换而言之，在欧盟各国领导人召开峰会以后，‘平静的’夏季看起来仅仅持续了一个月时间。”

　　瓦伦西亚地方政府此前表示，这个地方政府需要西班牙中央政府向其提供流动资金；这一消息传出后，市场对西班牙的担忧情绪有所增强。此外，预计其他几个地区也将追随瓦伦西亚地方政府的脚步，向西班牙中央政府求援。

　　根据西班牙央行的预测，第二季度中西班牙经济下滑了0.4%。这些消息推动10年期西班牙国债的收益率上升至7.44%，创下欧元区历史上的新高，而高于7%的收益率通常都被视为在长期内无法维持下去的。另外，投资公司Miller Tabak & Co的首席经济策略师安德鲁-威尔 金森(Andrew Wilkinson)指出，西班牙债券的收益率曲线也正在扁平，原因是短期债券的收益率上升速度更快，这意味着投资者对该国未来前景所持有的警惕态度正日益增强。

　　威尔金森指出：“在较短期的两年期债券方面，收益率曲线已经发生了404个基点的变化，达到了6.56%，因此西班牙的借债成本增长一倍以上，这意味着债券到期时需向投资者支付的利息也已经翻番。对于一个必须削减支出来控制预算赤字的国家来说，这种增强中的利 率负担是不受欢迎的。”