2012陆家嘴论坛拉开大幕。本届论坛轮值主席，中国人民银行行长周小川在论坛上强调，继续实施好稳健的货币政策，实时适度进行预调、微调。
周小川表示，要着力优化信贷结构、更好地服务实体经济发展。大力推动金融改革创新，促进经济金融协调发展。大力推动金融事业的改革开放。坚持进行利率、汇率、人民币跨境使用等方面的改革。全力支持并参与上海国际金融中心建设，特别是大力发展资本市场。防范系统性风险，应对好全球危机和主权债务危机。
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实录：2012陆家嘴论坛开幕大会
[司仪]各位嘉宾，女士们，先生们，现在请大家用热烈的掌声有请中共中央委员、上海市委书记俞正声等领导入场。 [08:30:53]
[司仪]各位领导，各位嘉宾，女士们，先生们：欢迎各位来到“2012陆家嘴论坛”。本次论坛很荣幸地邀请到了中外政府高层官员，世界金融界的领袖，企业家以及著名专家、学者等。今天他们将深度探讨“金融治理改革与实体经济发展”。 [08:31:38]
[司仪]中国人民银行行长、本次陆家嘴论坛联合主席周小川将为我们主持今天的开幕式，并致欢迎词，有请中国人民银行行长周小川先生。 [08:33:31]
[周小川] 尊敬的各位领导、各位来宾，大家上午好，6月的上海已是初夏，在这生机勃发的季节迎来了由上海市政府、中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会共同举办的2012陆家嘴论坛，首先请允许我介绍今天出席论坛开幕式的主要领导和嘉宾。中共中央政治局委员、上海市委书记俞正声先生，中国银监会主席尚福林先生，中国证监会主席郭树清先生，中国保监会主席项俊波先生，论坛共同轮值主席上海市市长韩正先生。国新办副主任崔玉英女士，中国社科院副院长李杨先生，中国银行董事长肖钢先生，中国建设银行董事长王洪章先生，中国农业银行行长张云先生，中国国际金融股份有限公司董事长李剑阁先生，中国再保险集团股份有限公司董事长李培育先生，澳门特别行政区经济财政司司长谭伯源先生，澳大利亚审慎监管委员会主席约翰·莱客先生，新加坡金融管理局局长孟文能先生。 [08:50:42]
[周小川]出席今天开幕式还有前来参加上海推进国际金融中心建设领导小组国际咨询委员会的各位委员，上海市、中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会的有关领导，来自全球各地著名金融机构和中介机构的高级管理人员、专家学者等。在此，我谨代表论坛主办单位向出席今天开幕式的各位领导和嘉宾表示最热烈的欢迎。 [08:52:28]
[周小川]借助资本和网络的力量，金融业在现代经济体系中的重要性和影响力大大提升。然而现代金融业在快速发展的同时也出现了脱离实体经济发展的倾向，成为最终诱发本次国际金融危机的原因之一。为此，全球理论界和实业界都在深入反思危机的原因，对金融的本质进行深入的思考。为了更好地促进实体经济的发展，有必要改革现有的金融治理架构。正是在这样的背景下，本次论坛的主题确定为“金融治理改革与实体经济发展”，希望与会嘉宾与各位代表能够畅所欲言、各抒己见，为推动全球金融治理改革、促进金融更好地服务于支持实体经济发展作出更积极的贡献。 [08:54:15]
[周小川]各位尊敬的来宾，女士们、先生们，现在我宣布2012陆家嘴论坛开幕。首先以热烈的掌声欢迎中共中央政治局委员、上海市委书记俞正声先生作开幕主题演讲。 [08:54:51]
[俞正声]尊敬的各位来宾、各位朋友，女士们、先生们，大家上午好！很高兴和各位新老朋友相聚在生机勃勃的黄浦江畔，共谋发展。首先我代表中共上海市委、市人民政府对2012陆家嘴论坛的举行表示热烈的祝贺，向参加论坛的各位嘉宾以及来自世界各地的朋友们表示诚挚的欢迎。当前世界经济继续保持复苏的态势，增长前景有所改善，但经济运行当中不稳定、不确定的因素依然突出，国际金融危机深层次因素尚未消除，新的矛盾仍然在聚集。特别是欧洲深化的主权债务危机以及对金融市场和实体市场造成的冲击，再次凸显世界经济复苏的长期性和艰巨性。因此，要本着合作共赢的精神，积极应对危机，着力推动国际金融体系改革，为世界经济复苏和持续增长奠定良好的基础。 [08:58:21]
[俞正声]年初召开的中国全国金融工作会议指出，金融要更好地为实体经济发展服务。胡锦涛主席在G20会议上强调，要坚定不移地深化国际金融体系改革。在这样的背景下，本届陆家嘴论坛以“金融治理改革与实体经济发展”为主题，重新审视金融和实体经济的关系，探讨如何使金融治理改革更好地适应实体经济发展的需要，实现两者均衡协调的发展，无疑具有重大的意义。我相信通过大家的精彩交流和深入探讨，本届论坛一定会取得丰硕的成果。 [09:00:32]
[俞正声]2008年国际金融危机爆发以来，中国政府果断应对，及时实施了一系列有效的措施，保持了国民经济平稳较快地增长，为拉动全球经济的复苏作出了重要的贡献。上海作为我国对外开放程度最高的城市之一，国际金融危机给上海带来的冲击更为直接、更为明显。在应对金融危机的关键时刻，国务院发布关于上海“两个中心”建设的19号文件，为上海克服国际金融危机的影响、加快推进“两个中心”建设提供了强大的动力。 [09:01:55]
[俞正声]几年来，我们认真贯彻党中央、国务院的部署和宏观调控政策，坚定不移地推动创新驱动、转型发展，在中央各部委和在座的金融管理部门同志们的大力支持下，经过不懈的努力，上海在应对国际金融危机、加快国际金融中心建设和促进增长方式转变方面取得可喜的成绩。五年来全市生产总值连续每年平均增长10.3%，2011年金融交易额达到418万亿元，金融业实现增加值2240多亿元，占全市生产总值的11.6%。 [09:06:49]
[俞正声]全球金融的重心正呈现出向亚太转移的趋势，这是近年来国际金融市场的一个显著发展，如何抓住这种新机遇，加快推进上海国际金融中心建设，提高中国在全球金融体系中的影响力，是摆在我们面前的一项重要任务。 [09:09:00]
[俞正声]去年年底经过国务院同意，国家发改委发布了《“十二五”时期上海国际金融中心建设规划》，明确提出，要抓住人民币跨境使用进程加快的历史性机遇，不断增强上海金融市场的国际内涵和全球影响力，力争到2015年，基本建成上海在全球人民币产品创新、定价和交易、清算中心的地位。今后一个时期，上海国际金融中心建设将积极符合规划要求，紧密结合国际金融体系发展的情况，为人民币走出去提供强有力的支撑，在全球化进程中更好地发展自己，并以自己的科学发展促进全球化更健康地向前迈进。 [09:11:14]
[俞正声]女士们、先生们，金融治理和实体经济的关系，是我们在新时期面临的一个老问题，需要国际社会共同探讨，寻求新的答案和方向。上海推动“创新驱动、转型发展”和建设国际金融中心，需要学习、借鉴世界各国、各地区的成功经验。参加本次论坛的来宾，都是国内外经济、金融界知名人士，对世界经济金融形势有着独到的见解，并且十分关心和支持上海的发展。本届论坛期间，希望诸位积极为金融治理改革、为金融服务实体经济的能力提升、为上海的经济发展提出宝贵的意见。相信各位的远见卓识，必将为我们带来有益的启迪和帮助。
最后预祝本次论坛取得圆满成功。谢谢大家。 [09:13:24]
[周小川]非常感谢俞正声书记的精彩演讲。我本来也想借此机会从人民银行的角度讨论一下大家所关切的一些重点议题，但是我看到本次论坛有众多精彩的发言，其中今天下午中国人民银行副行长胡晓炼还有一个专题发言，所以我就在此点一下要讲的题目，不作具体展开。 [09:15:26]
[周小川]第一，要继续实施好稳健的货币政策，适时、适度进行预调、微调。第二，要使金融业更好地服务实体经济发展。第三，要大力推动金融改革创新，促进经济、金融协调发展。第四，要大力推动金融业的改革开放，坚持进行利率、汇率和人民币跨境使用等方面的改革。第五，要全力坚持并参与上海国际金融中心的建设，特别是大力发展资本市场。第六，要防范系统性风险，应对好全球金融危机和主权债务危机。 [09:19:40]
[周小川]在接下来的时间里，本届论坛还将围绕金融改革深化与实体经济发展，面向新时期的改革，全球金融市场和监管框架，人民币跨境使用和中国金融走向世界，“十二五”时期上海国际金融中心建设等问题，展开深入的讨论。我们期待着各位嘉宾的精彩发言。我们相信，通过与会人士的共同努力，本届论坛一定能够为推动中国金融业的发展和上海国际金融中心建设，带来深刻的启迪和有益的帮助。 [09:21:40]
[周小川]现在，我邀请屠光绍副市长主持第一阶段的全体大会，题目是“金融改革深化与实体经济发展”，将有三个主旨演讲，有请屠光绍先生。 [09:21:47]
[屠光绍]受本次论坛的两位轮值主席的指派，非常荣幸来主持论坛的第一次全体会议。会议的主题是“金融改革深化与实体经济发展”。 [09:22:28]
[屠光绍]近年来，我们国家推进和完成了一系列重要的金融改革，这些改革的完成对于完善金融宏观调控体系，提升金融监管水平，促进经济金融平稳较快发展，发挥了十分重要的作用。当前，我们面临着加快转变发展方式、调整经济结构的艰巨任务，经济结构调整和发展方式转变，对金融业的发展和金融业的服务，也提出了新的更高的要求。如何把握好实体经济发展同金融改革深化之间的关系，实现金融与实体经济的协调发展，是我们当前面临的重要的课题。 [09:23.15]
[屠光绍]接下来有三位演讲嘉宾，这三位演讲嘉宾应该说都是最重量级的。首先有请中国银行业监督管理委员会主席尚福林先生演讲。大家知道在当前调结构、转方式、稳增长的任务当中，银行业发挥着重要的作用，承担着重要的使命。同时，银行业自身的改革也在深化，监管也在不断完善和健全。所以我们想，尚福林主席一定有很多在这方面的一些思路和见解。下面我们邀请尚福林主席给我们演讲。 [09:24:44]
[尚福林]各位嘉宾，女士们，先生们：大家早上好！这些年来，在党中央、国务院的正确领导下，我国银行业改革开放和发展取得了重大成就，为推动实体经济发展、应对国际金融危机冲击做出了积极贡献。当前我国银行业改革发展和转型，既面临难得的历史性机遇，也面临不少的挑战。最近，经国务院批准，我国银行业新资本监管标准已正式发布，新流动性风险监管标准也将择期出台。结合新监管标准的实施，我想借这个机会就如何进一步推动银行业发展转型，更好地服务实体经济，谈两点想法。 [09:26:00]
[尚福林]第一，银行业发展转型要坚持服务实体经济这一本质要求。银行业与实体经济相互依存、共生共荣。实体经济是银行业赖以生存和发展的基础。这场全球金融危机充分说明，金融发展脱离实体经济，不仅会导致资源配置的失效，也会放大金融体系自身的脆弱性。银行业是我国实体经济主要的融资来源，应当把发展转型的出发点和落脚点，放在如何更好地满足实体经济需求上。银行业应积极发挥信用中介、风险管理、信息处理等功能，将社会储蓄有效转化为投资，并约束借款人行为，实现资源合理配置，促进实体经济健康发展。 [09:26:21]
[尚福林]我们也认识到，银行业发展改革仍存在许多深层次矛盾和问题，服务实体经济能力仍有待提高，自身发展方式亟待转变。下阶段，银行业应紧紧围绕加快转变发展方式这一主线，通过自身的发展转型，努力提升金融服务的普及性、多样性和有效性。 [09:26:33]
[尚福林]一是完善银行体系布局，提高金融服务覆盖面。在现有银行业组织框架的基础上，加快构建功能健全、布局合理、竞争有序、服务高效的现代化银行体系。国内外的实践经验表明，小型社区性的金融机构一样具有顽强的、可持续的生命力，规模虽小但意义重大。小银行应努力发展成为“立足于本地发展、立足于特色经营、立足于实体经济、立足于小微企业”的社区性金融机构，真正服务于地方经济。同时，继续培育发展村镇银行等新型农村金融机构，增强持续支农能力，不断提升农村地区金融服务覆盖面。 [09:26:42]
[尚福林]二是优化信贷资源配置，切实满足实体经济有效需求。银行要将信贷资源真正用于满足实体经济的有效需求，结合经济运行的周期性特征，对信贷政策进行科学调整，加强与国家宏观调控政策、产业政策、监管政策的协调配合，不断优化信贷结构。要优先保障重大在建续建项目，以及“十二五”规划所确定的事关全局、带动性强的重大项目资金需求。要加强对小微企业、“三农”等薄弱领域的金融服务，有针对性地加大对中西部、欠发达地区的金融支持。要积极发挥信贷杠杆作用，加大对战略性新兴产业等关键领域的支持，推动经济结构调整。要大力发展消费金融，满足多样化的消费融资需求。 [09:26:46]
尚福林]三是加快商业模式转型，提升金融服务的多样性。银行应当以客户为中心，明确合理的市场定位，积极培育适合自身发展实际的核心客户群和利润增长点。要适应利率市场化改革要求，进一步提高存贷款等各类产品服务能力。积极发展中间业务，拓展非利息收入渠道，逐步改变过于依赖利差的盈利模式。要按照集约化原则，推进机构扁平化和业务垂直化管理，构建业务条线清晰、职责分工合理、管理运行高效的组织架构，优化业务流程，不断提升业务专业化和管理精细化水平。 [09:27:00]
[尚福林]四是加强风险管理能力建设，提高银行体系的稳健性。银行必须把防风险作为生命线，正确处理好即期风险与潜在风险的关系，提高风险管理的前瞻性。随着金融市场化改革不断深化，金融产品和业务复杂性和关联性不断提高，银行业面临的风险形态不断变化，风险识别和管理的难度持续加大。银行要加强对新业务风险的监测，前瞻预判复杂多变的形势，准确把握风险防控的重点，密切关注各类风险的趋势性、方向性变化，做到风险早发现、早暴露、早处置。要积极构建稳健的风险偏好框架，建立健全全面风险管理体系，完善风险管理机制和流程，加强信息系统建设和风险数据管理，培育良好的风险文化，不断提高风险管理的有效性。 [09:27:12]
[尚福林]第二，新监管标准的实施将有力推动银行业发展转型。按照国务院的统一部署，银监会根据我国银行业实际，制定了适度前瞻、反映国情、与国际接轨的新的资本和流动性监管标准。新监管标准的制定实施，不仅有助于增强我国银行业稳健性，防范系统性风险，也有助于推动银行业发展转型。 [09:27:25]
[尚福林]新资本监管标准充分借鉴了第二、第三版巴塞尔协议，将宏观审慎监管与微观审慎监管有机结合。主要内容包括：一是建立了多层次的资本充足率要求，以充分覆盖银行个体风险和系统性风险。二是审慎界定各类资本工具的合格标准，强化了对资本工具损失吸收能力的要求，合理设计各类资产风险权重。三是扩大了资本覆盖风险的范围，要求所有银行必须计提市场风险和操作风险资本。四是坚持审慎监管的同时，体现资本监管的灵活性，银行监管机构可依据资本充足率水平对银行采取相应的监管措施。 [09:27:34]
[尚福林]新流动性风险监管标准正式引入了流动性覆盖率和净稳定资金比例这两项全球统一的流动性风险监管指标。同时，完善了流动性风险的定性监管要求，建立了更为系统的流动性风险分析和评估框架。要求商业银行密切跟踪研究宏观政策调整和金融市场变化对银行体系流动性的影响，并及时加以应对。 [09:27:43]
[尚福林]我们希望通过新监管标准的实施，达到以下几个目标： [09:27:48]
[尚福林]一是推动银行业发展转型。从长远看，银行业通过高资本消耗支持规模扩张的发展方式难以持续。新资本监管标准的实施，将有助于强化资本约束，推动银行增长从以规模扩张为主，向以质量效益为主转变。切实改变“信贷高速扩张—风险资产累积—再融资—再扩张”的发展模式，合理减少资本消耗，走内涵式集约化的发展道路。 [09:27:59]
[尚福林]二是促进银行业优化信贷结构。实施新资本监管标准，有利于发挥资本要求对银行信贷配置的导向性作用，促进银行提高资产质量，改善信贷结构。新监管标准科学调整了小微企业贷款、个人贷款和信用卡授信的风险权重，引导银行增加相关领域信贷投放，更有效地支持经济结构调整。 [09:28:09]
[尚福林]三是提升银行业风险管理水平，增强抵御外部冲击的能力。新资本监管标准旨在增强资本的损失吸收能力，扩大资本对风险的覆盖范围。新流动性风险监管标准要求银行密切跟踪监测流动性变动情况，加强现金流分析监测，建立充足的优质流动性资产储备，提高压力测试和应急计划的有效性，更好地应对外部流动性冲击。新监管标准还格外强调以此为契机，推动银行改进风险管理的政策、流程、工具和技术，完善风险治理架构，全面提升风险管控能力。 [09:28:18]
[尚福林]实施新监管标准是我国金融监管改革道路上迈出的重要一步。标准的有效实施是切实提高监管有效性的关键所在。我们将与各相关部门齐心协力，积极稳妥地推进新监管标准的实施工作。 [09:28:26]
[尚福林]一是认真制定落实资本达标规划。银行业金融机构要按照新监管标准的要求，制定并实施过渡期内达标规划，从管理政策、流程、工具、数据和信息系统多个方面推进具体实施工作。同时， 结合新监管标准的实施，全面加强风险管理和内控合规建设。 [09:28:34]
[尚福林]二是抓紧开展相关配套建设。银监会将抓紧推进监管流程改造、监管信息系统开发和监管报表设计等配套建设，重点对银行实施新监管标准进行辅导、培训和现场督导，跟踪监测实施进展及影响，分析实施效果，不断完善监管政策和工具。银监会将通过新监管标准的实施，进一步推进自身监管能力建设，提高监管有效性。 [09:28:41]
[尚福林]三是多渠道拓宽资本补充来源。为缓解信贷增长给银行带来的资本补充压力，银行自身要提高利润留存比例，扩大内源性资本补充。银监会与相关部门共同积极探索通过发行优先股、创新资本工具或开拓境外发行市场等方式，为银行多渠道筹集资本。根据国务院要求，我们已出台鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见，积极创造良好环境，支持民间资本与其他资本按同等条件进入银行业，促进银行资本来源及股权结构多元化。 [09:28:49]
[尚福林]四是加强相关政策协同配合。新监管标准的有效实施，离不开各部门的大力支持，银监会将加强与发改委、财政部、人民银行等相关部门的沟通协调，实现监管政策与产业政策、财政政策、货币政策的协同配合，共同促进实体经济可持续发展。 [09:28:55]
[尚福林]女士们、先生们，发展和转型是当前我国银行业面临的迫切任务。我们既要看到转型的必要性和紧迫性，也要看到转型的艰巨性和长期性，通过不懈努力，探索适应不同银行的可持续发展模式。银监会将稳步推动新监管标准实施，推动银行业发展转型，努力构建更为稳健的银行体系，为实体经济发展，包括上海四个中心建设注入更多动力！谢谢大家！ [09:29:10]
[屠光绍]谢谢尚福林主席的精彩演讲。接下来要请中国证券监督管理委员会主席郭树清先生演讲。大家知道近年来中国的资本市场通过改革开放，市场规模不断地扩大，市场功能也在不断地健全。特别是近一段时间，资本市场的改革开放和创新都在进一步地加快。如何来促进中国资本市场的健康持续稳定发展，如何更好地为实体经济服务，我们期待着郭树清主席的演讲，下面欢迎郭主席演讲。 [09:32:36]
[郭树清]尊敬的俞正声书记、韩正市长、周小川行长、尚福林主席、项俊波主席，各位来宾、大家上午好。中国经济持续30年的超高速增长促成了全球经济政治格局的根本改变，然而我们的成就并非没有代价，从要素投入成本和资源配置效率的角度来看，许多方面已经达到极限。所以，今年以来国民经济增速有所放缓，非常正常也非常合理，我们不能不转变发展方式，这正是“十二五”规划的核心内容，在此过程中金融体系的深入改革承担着全局性的历史责任。 [09:33:57]
[郭树清]我谈五点看法。一，中国经济中储蓄和投资结构严重失衡。 [09:34:26]
[郭树清]以国家统计局的数字进行分析，2011年国内生产总值47万亿元，最终消费为22.5万亿元，进口为1.2万亿美元，照此计算中国的储蓄率高达52%，这在世界上差不多是绝无仅有的，而且就大国经济而言历史上不曾有过先例。即使按照45%的储蓄率来核算，目前中国一年的总储蓄也能提供21.5万亿的资金，折合为3.4万亿美元。因此中国不能说资金短缺。我们的储蓄首先是用于工业投资，占到全部固定资产投资的40%。早在2009年24个工业行业中21个已经产能过剩，成熟的制造业几乎找不出一个产能不足的行业。其次要投资基础设施建设，这本来是我们的瓶颈，现在已经出现局部过剩，一些通道和线路注定会闲置。城市建设占很大的比例，房地产就占到25%，由于种种原因普遍存在着明显的反复拆建的问题，一些道路、管线设施建成没有几年就拆掉重建。公共事业包括学校和医院，在部分地区短缺的同时也存在比较严重的重复建设问题。第四，农村投资占比不高，浪费的比例一点也不低，农民自己建房反复拆建的问题更加严重，在沿海发达地区改革开放以来已经建到第四到第五代住房，每年的投入大概在5000多亿，估计上万亿，平均六、七年就要重新建一次。由于很多人工作在外，很多房子是没有人住的。与物质资本相比，人力资本在高收入国家予以教育的公共支持平均占GDP的5.4%，中等收入国家是4.5%，世界平均是4.6%，我国今年有望达到4%，低于世界平均水平。医疗卫生方面平均占GDP的9.7%，中等收入国家是5.4%，高收入国家是是11.3%，我国低于其他国家水平。中国人口比美国人口老化的多，积累的养老金非常少，占GDP的比例不到7%。储蓄投资和消费结构的偏离常态，在国民经济的三个产业当中，我们2011年第三产业占GDP的43%，发达国家73%，中等收入国家53%，差距不小。2008年世界平均的水平是69%。结构失衡的问题有着深刻的社会文化和经济体制问题，一个方面是要素市场没有发挥重要作用，要打破要素市场长期存在的体制障碍。 [09:45:37]
[郭树清]二，金融服务业体系迫切需要健全和完善。谈到金融业，大家都知道一个悖论，就是“两多两难”，金融多、融资难，资金多、投资难。资金多大家说是相对的，我们和其他国家相比，每年提供给国际金融使用的储蓄资源平均每年有2000亿美元。这个悖论与论坛的主题密切相关，事实上我国金融市场本身也存在较为严重的结构性问题，首先是内部结构失控，最突出的是高度依赖间接投资。社会融资贷款和票据占80%，不足20%来自股票和债券融资。2011年底银行贷款余额占54%，企业股票市值和债券余额占到29%，这一比例不仅仅低于美国和英国，分别是73%、62%，也低于德国和日本。一是在资本市场内部也存在失衡的问题，二是股权融资市场层次单一，三是衍生品发展的问题，四是投资者结构的合理性问题，机构投资只有15.6%，发达国家有60%-70%。以商业银行为主的金融体系当中，政府相关企业占有的资源比较明显，中小企业获得的服务非常有限。2011年的数据显示1000多万的中小企业贡献税收是50%，创造国内生产总值60%，完成的创新是70%，解决的就业是80%，占全国企业数量99%。仅中关村符合创业板上市的企业就有1000多家，他们参与资本市场的渠道却非常狭窄。 [09:52:37]