【财经要闻】美联储主席伯南克参院作证 未明示QE3
[证券日报]北京时间7月17日22点，美联储主席伯南克在参院银行委员会作证。从美联储网站发布的书面证词看，他未对QE3何时推出做明确表示。对经济前景和风险的判断基本与此前会议所发表的声明相同。
伯南克在作证中表示，鉴于对经济前景的预期下调、通胀预期温和和估计经济增长面临显著下行风险，FOMC在6月会议上决定将国债到期延期项目(MEP)延续到今年底。这将降低公众可获得的较长期国债证券供应量，推动其价格上涨，压低其收益率，同时不会影响联储资产负债表的整体规模。此外，这将促使私人投资者购买其他较长期资产，诸如企业债券和抵押贷款支持证券等，这也将推升这些证券的价格，压低其收益率，进而使更为更大范围内的金融状况变得更宽松。
美国6月CPI环比持平符合预期
[新浪财经]北京时间7月17日晚间消息，美国劳工部周二公布的数据显示，6月份CPI随着汽油价格的下降而走平，缺钱花的美国人多少感到欣慰，并给美联储放松货币政策稳定经济增长提供了空间。5月份CPI环比下降0.3%，6月份的CPI环比则持平，符合市场预期。
不计食品和能源价格的通胀压力也是温和的，核心CPI连续第4个月环比上涨0.2%。这份经济数据是国内需求不热烈的最新证据，同时为美联储提供了部分政策回旋余地。随着近几个月美国经济增长大幅放缓，美联储正在权衡采取何种手段支持经济复苏。
【技术面】美元指数昨日冲高回落小幅收跌，指标向空头靠拢，短期或继续回调；纽约三大股指昨日先抑后扬小幅收高，指标向多头倾斜；欧洲股市涨跌不一，幅度不大，表现突出的有富时意大利MIB指数跌0.94%，瑞典Stockholm综合指数跌1%；亚洲股市以小幅收高为主，其中中国香港恒生指数涨1.75%；国际商品指数CRB昨日先抑后扬，小幅收跌，指标在超买区附近有走平倾向，短期关注300附近的压力位。
【股指期货】美国工业产值数据好于预期，西班牙国债收益率从高位回落，投资者期待从美联储推出QE3，周二美股高开高走，道指收盘上涨0.62%，纳指涨0.45%；沪深300指数上涨0.6%,维持弱势整理状态。
投资建议:短线在2350-2450区间交易,空单止损2450。
【沪铜】美联储已经准备采取更多措施来帮助经济增长加速，但是并没有给出更多未来货币宽松项目的细节，市场普遍对这一缺少实质内容的暗示性发言表示失望.伦铜下跌68点,收7628美元；沪铜合约1210周二下跌0.29%，在56500点附近有阻力，维持箱体盘整状态。铜价维持震荡行情，1210合约短线在54500-56500区间交易，空单止损56500。
【螺纹钢】螺纹钢1301昨日下跌45，现货市场价格下跌30元每吨，7月17日昆钢对建筑钢材出厂价格进行了调整，各型号下调30元。后市方面，库存积压严重，大钢材继续生产，需求依然无力。操作建议，空单持有，止损3900.等待钢厂询价。
【棉花】郑棉1301，跌幅为1.3%，2012年1-6月，我国纱产量累计1507.6万吨，同比增长13.2%。截止7月15日，美棉现蕾率达到82%，比去年多13个百分点。操作建议：19200~19700之间高抛低吸。
【豆粕】豆粕1301合约昨日下跌0。98%，成交量和持仓量较昨日均有所减少。今日连豆粕大幅收跌，但仍收盘于均线系统上方，从后期走势来看，有望保持震荡偏强的走势，美国方面天气在周3周4会有降雨，建议3650-3950的范围内进行区间操作。
【白糖】近两日郑糖呈现加速下行走势，近期反弹宣告结束。今年夏季国内食糖销售明显下滑，现货市场销量始终未见明显好转，虽然主产区报价已向下作出一定调整，以刺激买盘兴趣，但成交依旧清淡，去库存化过程仍将继续进行，往年的季节性上涨行情恐难以出现。
从盘面来看，昨日郑糖在多头获利了结的打压下大幅下挫，跌幅居大宗商品前列，盘中下穿多条均线并下破了布林通道中轨的支撑。在基本面缺乏利多题材的背景下，预计近日郑糖将维持震荡回落走势，操作上建议中线逢高抛空，空单继续持有。
【玉米】国外市场：Informa Economics将2012年美国玉米单产预估由亩产153.5蒲式耳下调至142.5蒲式耳，并将产量预估由136.41亿蒲式耳调降至124.90亿蒲式耳。
国内现货方面，南北港口玉米价格继续趋强，东北产区收购价格上扬，华北涨跌互现，南方销区报价小涨，需求依旧有限。
操作建议：受饲粮领头羊豆粕下跌的影响，玉米一根长阴收盘，多头经过前期连续拉升后部分获利了结，但多头格局尚未发生改变，预计连玉米近期将维持震荡偏强走势，操作上建议多单逢高适量减仓。
【沪胶】受东京胶疲弱拖累沪胶昨日冲高回落。后市方面，泰国内阁会议的利好不如预期。泰国政府重申将继续通过自市场采购的方式来支撑橡胶价格但是并无明确和果断的行动。伯南克的国会证词老调重弹重申在必要的时候会推出进一步货币刺激但是并未提及具体的措施。因此短期内期价将会出现振荡调整对近期的上升进行修正的走势。
操作：短线交易，如果击穿10日均线可顺势短线沽空。
【油脂】由于短线升幅较大以及降雨量小幅增加的预期影响周二美豆微跌。后市方面，在气候仍未出现明显改善以前预计美豆价格仍会维持在高位运行。但是昨日连豆的走势预示内盘短期出现恐高症，这会导致后期的价格跳动会较为剧烈因此投资者在操作上要严格控制好止损线。
操作：高抛低吸。做多应选择近月合约做空可选择远期合约。
【能源化工】①欧盟对伊朗的石油禁运自本月初已执行了半个月时间，伊朗方面一贯态度强硬，而欧盟也并未取得关键进展。更令人感到意外的是，在短短半个月后，相继已经有韩国、日本以及印度三个国家松口表示将重新开始进口伊朗原油。被撬动的欧盟石油禁运能否继续维系，目前已经成为了未知数；②业内消息人士表示，印度伊朗原油最大买主芒格洛尔炼油和石化公司（MRPL）7月份购买了阿塞拜疆、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国的原油来取代其从伊朗进口的原油。由于制裁使得原油装运变得更加困难，印度MRPL可能完全停止进口伊朗原油。
原材料及现货方面，7月17日美国和亚洲PX市场价格均小幅上涨，PTA进口现货市场行情上扬，PTA华东和华北市场行情上扬，实际商谈价格在7650-7750元/吨附近；PVC市场维持盘整格局，实际交投不温不火，目前乙烯料主流报价6900-7100元/吨，5型电石料主流报价在6800-7000元/吨；PE市场报价上扬，现货供应维稳，需求面仍显疲弱，LLDPE主流价位10300-10800元/吨。
盘面上看，由于美元汇率继续回落，纽约原油连续第五个交易日收盘上涨，指标在超买区附近继续走强，近期关注90附近压力位。塑料、PVC和PTA昨日高开后均震荡下行，指标均出现盘整态势。
操作建议：塑料1301在10000点上方继续逢低做多思路，下破10000止损；PVC1301合约日内高抛低吸，关注6500附近的支撑位以及6730附近的阻力位；PTA1301合约7692上方做多，下方做空。
华融期货研发部
2012年7月18日
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