消息面：西班牙银行4月坏账创1994年来最高水平

　　[广州日报]西班牙央行周一公布的数据显示，4月份西班牙银行坏账增长8.72%，为1994年4月以来的最高水平，且增速超过3月份的8.37%。当月延期债务环比3月份增长47亿美元至1530亿美元。

　　自从四年前为期十年的房地产泡沫破灭以来，西班牙银行的未偿债务便一直稳定上升，失业率已升至欧盟平均水平的两倍多。

　　惠誉调整印度经济展望为负面

　　[第一财经日报]6月18日，国际评级机构惠誉将印度经济展望从稳定调整为负面，其长期外币和本币发行人违约评级(IDRS)以及国家主权评级均维持在BBB-.

　　惠誉预计2012年全年，印度债务占GDP比重为66%，尽管惠誉继续维持其3B评级，但远高于BBB评级的中间数39%。
同日，印度央行货币会议决定维持指标利率8%不变，现金储备率维持4.75%。央行公告表示，维持利率不变主要考虑通胀压力。

　　技术面：美元指数低开后一路拉升，目前82附近仍有压力；纽约三大股指涨跌不一，指标均继续多头排列；欧洲股市整体高开低走，涨跌不一，意大利富时MIB指数下跌2.9%，西班牙IBEX 35指数周一暴跌3%；亚洲股市受希腊大选利好影响整体大幅高开，以大幅收高为主；国际商品指数CRB昨日上涨，盘面继续筑底，指标继续多头排列。

　　股指期货：受希腊退欧可能性降低以及西班牙国债收益率创新高等影响，欧美股市昨日涨跌不一。沪深300股指仍在箱体2500-2600内震荡，建议在箱体内逢高沽空为主，上破2600止损。

　　沪胶：受希腊大选利好影响，沪胶昨日上涨。希腊局势暂时稳定，但欧债危机整体未稳，近期胶价或在22000-23400区间震荡上行。建议中线空单离场，短线逢低买入，下破22000止损。

　　沪铜：受希腊大选淡化影响，伦铜昨日小幅下跌。沪铜近期或在54000-57000箱体内震荡，建议在箱体内做多为主，止损位54000。

　　贵金属：美国6月密歇根大学消费者信心指数初值为74.1，为6个月以来的最低水平，远低于预期水平的77.5；多数经济学家认为美联储(FED)不会在即将带来的6月公开市场委员会(FOMC)会议上宣布新宽松政策。

　　周一亚洲盘现货黄金高开低走快速下探，截止下午3点报1619.20美金/盎司，下跌0.46%。

　　周一亚洲盘现货白银高开低走快速下探，截止下午3点报28.55美金/盎司，下跌0.50%。

　　沪银1209合约昨日收盘下跌52元/千克，成交量309918手，较上一个交易日大幅增加，持仓99022手，增持18186手。

　　沪金1212合约昨日收盘下跌1.73元/克，成交量58604手，较上一个交易日小幅增加，持仓118914手，增持5206手。

　　操作建议：由于希腊短期内危机已经解除，避险金属的作用已经失去原有价值，目前处于获利回吐的阶段，沪金沪银都建议逢高沽空，日内短线为主。

　　螺纹钢：6月18日，富钢对建筑钢材出厂价格进行了调整，杭州地区价格价格有所回升，不同型号加价50~100不等；房地产方面（不含保障房），价格维持稳定，价格下降的城市有43个，持平的城市有21个，上涨的城市有6个，涨幅低于0.2%；现货市场价格和上周持平。

　　螺纹钢昨日高开低走，收盘小幅上涨，预计未来走势以震荡上升为主。

　　操作建议：逢低买多，短线为主。

　　油脂：受美国中西部干旱影响，美豆昨日大幅上涨，后期或将继续震荡上行，近期关注主产区气候变化。建议油脂逢低做多为主，美豆下破1370止损。

　　能源化工：据道琼斯维也纳消息，欧佩克秘书长巴德里表示，多数成员国已同意把产量降至2011年11月时的水平，这将使该组织总产量恢复至3000万桶/日的上限，减产或将于7月份的某个时间开始实施，欧佩克将逐月检查成员国的产量是否符合各自的配额。根据欧佩克的报告，去年11月份沙特的石油产量比今年5月份少13.4万桶/天。另据俄罗斯财政部首席专家亚历山大·萨科维奇透露，俄罗斯财政部预计俄罗斯7月份石油出口税将下调12%，从6月份的每吨419.8美元下调到每吨369.3美元。

　　原材料及现货方面，6月18日美国和亚洲PX市场价格上涨，PTA进口现货市场行情略有上扬，PTA华北和华东内贸市场行情上扬，实际商谈价格在7200-7300元/吨附近，市场交易气氛尚可，实际成交一般；广州地区PVC市场行情清淡，齐鲁化工城PVC市场行情维稳，杭州地区PVC市场行情小涨，部分货源涨幅20元/吨附近，上海地区PVC市场商谈气氛平淡，部分贸易商报盘小涨50元/吨。 

　　盘面上看，纽约原油昨日高开低走，仍维持在窄幅区间内震荡，技术指标出现钝化迹象。操作上建议继续逢低做多为主，塑料、PVC和PTA止损位分别是9300、6500和7000。

　　以上观点 仅供参考

　　华融期货研发部